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11 Fakten, die zählen:

Das IDS-Börsenhandelssystem ist eine Finanzinnovation, die durch das "Start-up"-Unternehmen AVG Altersvorsorgegenossenschaft eG gefördert und finanziert wurde. Die nachfolgenden Fakten zeigen, wie wertvoll diese "neue Form der börsenbasierten Altersvorsorge" ist.

    10-jährige Entwicklung

  1. Die KARRIERE AG Potsdam hat in 10-jähriger Entwicklungsarbeit seit 2009 ein für den deutschen wie den internationalen Markt neues Börsen­handels­system entwickelt, die Eigentumsrechte an die AVG Alters­vorsorge­genossenschaft eG Potsdam verkauft und die Nutzungs­rechte daran erworben. Dieses Verfahren ist in der Wirtschaft üblich und wird von allen Finanzämtern prinzipiell anerkannt („sale and lease back“).

  2. Finanzierung durch Genossenschaft

  3. Die Entwicklung dieses Börsenhandelssystems wurde von ca. 800 überwiegend deutschen Mitgliedern finanziert, die seit 2009 ca. 20 Millionen € an Geschäftsanteilen der AVG eG erworben hatten (durchschnittlich 25.000 €) zur Entwicklung einer „neuen Form der börsenbasierten Altersvorsorge“ (Förderzweck).

  4. Investition in den Index

  5. Das neue IDS-Börsenhandelssystem ist geeignet zur Vermarktung als Indexfonds auf Basis von Derivaten. Indexfonds sind die derzeit erfolgreichste Anlageform auf dem Aktienmarkt mit einem weltweiten Fondsvolumen von ca. 5,7 Billionen US-Dollar. Die größten Indexfonds auf dem deutschen Markt (DAX, EuroStoxx, S&P 500, MSCI World) haben jeweils ein Fondsvolumen von 5 – 15 Milliarden EURO. Derivate – als Absicherungs­instrument - bieten die Möglichkeit, sich gegen Kursverluste abzusichern und davon sogar zu profitieren.

  6. Auflösungsbeschluss

  7. In einer Generalversammlung der AVG eG am 27.7.2018 beschlossen die Mitglieder einstimmig die Auflösung der AVG eG, um ihr Börsen­handels­system zu verwerten. Eine Übernahme der AVG eG durch einen finanzstarken Partner, Lizenznehmer oder Käufer ist wegen des Demokratie­prinzips einer Genossenschaft - mit gleichem Stimmrecht für jedes Mitglied unabhängig von der Höhe des jeweiligen Geschäftsguthabens - nicht praktikabel.

  8. Bestätigung durch Prüfungsverband

  9. In seinem Auflösungsgutachten stellte der Potsdamer Prüfungsverband fest, dass es für die Auflösung keine wirtschaftlichen Gründe gab, insbesondere keine eingetretenen oder drohenden Verluste.

  10. Neutrales Gutachten

  11. Im August 2019 wurde ein vom Brandenburger Wirtschaftsministerium bestelltes Gutachten (Sonder­prüfungs­bericht) von einer von uns und unserem Prüfungsverband unabhängigen Wirtschafts­prüfungs­gesellschaft erstellt, das den Wert der Börsen­handelssysteme feststellen und die Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsführung beurteilen sollte.

    Die vom Brandenburger Wirtschaftsministerium mit der neutralen Prüfung betraute Wirtschafts­prüfungs­gesellschaft kam zu dem eindeutigen Prüfungs­urteil, dass der Verkehrswert der IDS-Systeme höher ist als der Buchwert und dass die Geschäftsführung ordnungsgemäß erfolgte.

  12. Leistungsfähigkeit und Wert unseres Börsenhandelssystems

  13. Seit dem Auflösungsbeschluss setzt die Karriere AG als Lizenznehmer der AVG eG die Systemvarianten „8er Kombi AVGH9mKAmGM“ und „8er Kombi AVGH9mKAmGM mPD“ (ab 11/2019) für ihren Börsenhandel ein. Nach den vorliegenden bestätigten Abrechnungen hat der Handel mit diesen Systemvarianten folgendes tatsächlich realisierte Ergebnis erbracht im Vergleich zu dem überwiegend zugrundeliegenden Index DAX (Realisierte Kursgewinne nach Transaktionskosten):

    Zeitraum 01.08.2018 bis 31.10.2020 (27 Monate)

    System DAX
    Gewinne auf das Handelskapital + 124,1% - 9,8%
    p.a.: + 43,1% - 4,5%
    Positive / negative Monate 21 / 6 14 / 13

    Im Gesamtzeitraum der Futures-Investitionen unseres Lizenznehmers 01.12.2010 bis 31.10.2020 (118 Monate) hat die aktuelle Systemvariante folgendes Ergebnis gebracht:

    IDS DAX
    Systemgewinne auf das Handelskapital (mKA, mGM, mPD) 900% 73%
    p.a.: 26,1% 5,7%
    Überrendite zum DAX p.a. + 20,4%
    Positive / negative Monate 88 / 31 68 / 51

    Der Unterschied zwischen IDS-System und DAX ist statistisch hoch signifikant und konnte nicht zufällig entstehen.

    Fazit:
    Das IDS-Börsenhandelssystem hat seit dem Auflösungsbeschluss ein hervor­ragendes Ergebnis erzielt.

  14. Wissenschaftliches Gutachten

  15. Die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PwC hat im Januar 2018 eine Wert­schätzung anhand des dokumentierten System­ergebnisses der Basisversion unseres Systems erstellt. Im Herbst 2018 erstellte ein Wissenschaftler­team um Prof. Dr. Dr. h.c. Dirk Linowski (Universität Rostock, Inhaber des Lehrstuhls für Asset Management an der Steinbeis University Berlin, internationale Gastprofessuren) ein wissenschaftliches Gutachten. Dieses Team bekam Einsicht in das Wesen, die Funktionsweise und die Ergebnisse des IDS-Börsen­handels­systems für den erweiterten Zeitraum vom 1.4.2008 bis 31.8.2018 und kam in seinem Gutachten vom 16.12.2018 insbesondere zu folgenden Feststellungen:

    „Das IDS-System H1 mKA hat – selbst im Vergleich mit den rentabelsten Fonds – im Gesamtzeitraum 2008 – 2018 eine über­durch­schnittliche Rendite erreicht.“

    „Gerade in Phasen mit breitflächig fallenden Kursen hat die IDS-Kombination Wertzuwächse.“

    „Die IDS Kombination H1 mKA weist eine auffällig niedrige Standard­abweichung auf, welche keiner der anderen betrachteten Fonds erreicht.“

  16. Der Stand der Liquidation

  17. Die einzige negative Tatsache für die Mitglieder, die durch den Auflösungs­beschluss derzeit wirklich entsteht, ist die fehlende Verfügungs­gewalt über ihr eigenes Guthaben.

    Die strikte Einhaltung der gesetzlichen Regeln ist nötig, damit die Genossenschaft zu gegebener Zeit ihren Auflösungsbeschluss wieder zurück­nehmen kann: Sollten die angestrebten Verkaufsverhandlungen für die Systeme dazu führen, dass mit unserem(n) künftigen Partner(n) Lizenz­vereinbarungen oder andere jährlichen Vergütungs­vereinbarungen geschlossen werden, ist eine Fortdauer der eG notwendig und sinnvoll.

  18. Liquidationseröffnungsbilanz


  19. AVG eG i.L.
    Liquiditations­eröffnungs­bilanz
    per 24.08.2018

    EUREUR EUREUR
    Anlagevermögen Eigenkapital
    Immater. Vermögensgegenstände10.103.088,35 Geschäftsguthaben20.037.244,31
    Kapitalrücklagen432.224,78
    Ergebnisrücklagen109.462,80
    Umlaufvermögen Verlustvortrag65.430,83-
    Forderungen8.337.951,78 Jahresfehlbetrag350.759,37-
    Sonst. Verm.-gegenstände1.350.069,819.688.021,59 Rückstellungen
    Kasse, Bank472.237,87 Steuerrückstellungen20.708,15
    Sonst. Rückst.10.000,0030.708,15
    Rechnungsabgrenzungsposten1.041,00 Verbindlichkeiten
    Verbindl. L+L20.235,00
    sonst. Verbindl.50.703,9770.938,97
    Bilanzsumme20.264.388,81 Bilanzsumme20.264.388,81

    Die Liquiditations­eröffnungs­bilanz wurde beim Register­gericht sowie beim Bundes­anzeiger eingereicht. Alle aktuell 796 Mitglieder der AVG eG i.L. werden direkt informiert. Der Prüfungs­verband stellt hierzu in seinem Bericht zum Wert des Börsenhandelssystems fest:

    "Wertminderungen gegenüber dem Buchwert wurden nicht vorgenommen."

    "Die Angemessenheit des Wertes der Börsenhandels­systeme [...] ist [...] nachgewiesen."

    Zum Förderzweck der AVG eG schreibt der Prüfungsverband:

    "Die Genossenschaft verfolgt keine festgelegte Anlagen­strategie; die Gremien der Genossen­schaft sind frei in ihren Anlage­entscheidungen.

    Die Erzielung von Gewinnen, die eine jährliche Ausschüttung möglich machen, ist Neben­zweck gegenüber dem Haupt­zweck der Schaffung der Möglichkeit der kollektiven Gestaltung und dem Aufbau einer Altersversorgung.

    Der Zweck ist somit auf einen gemeinsamen Zweck und dem der Förderung der Mitglieder ausgerichtet. Es liegt eine über die Dividenden­auszahlung zweckgebundene Vereinigung und Verfolgung eines mitglieder­nützlichen und nicht vorrangig eines kapitalistischen Zwecks vor.

    Da bei der AVG eG Mitglieder und Nutzer identisch sind, hat sich eine Gemeinschafts­bindung hinsichtlich der Förderung der Alters­versorgung entwickelt."

  20. Bilanzen per 31.12.2018 und per 31.12.2019

  21. In der Generalversammlung am 9.10.2020 in Wiesbaden-Niedernhausen wurden die Bilanzen per 31.12.2018 sowie 31.12.2019 vorgestellt und genehmigt. Aufsichtsrat und Vorstand / Liquidatoren wurden entlastet. Zur Wahl stehende Aufsichtsrats­mitglieder wurden wiedergewählt. Der Prüfungsverband hatte zuvor die Ordnungs­mäßigkeit der Geschäfts­führung ohne Einschränkungen bestätigt. Die Genossenschaft wird in Zukunft ihr Börsen­handels­system schwerpunkt­mäßig in Lizenz vergeben und hierfür den Auflösungs­beschluss zu gegebener Zeit revidieren.

Fazit über alle Fakten hinweg

Das IDS-Börsenhandelssystem ("IDS-Index-Derivatefonds") ist eine erfolgreiche Innovation im Finanzbereich mit höherer Rendite und niedrigerem Risiko als alle derzeit auf dem Markt befindlichen Aktien- und Indexfonds.

Institutionelle Anleger wie Banken, Investment­fonds, Vermögens­verwalter sind aufgerufen und erhalten die Möglichkeit, dieses System für ein breites Publikum zu vermarkten.